Finland – Portfolio management services – Kuhmon kaupungin varainhoidon palveluiden hankinta

Kuhmon kaupungin sijoitustoiminnan piiriin kuuluvan varallisuuden alkupääoma on peräisin vuodelta 2002, jolloin kaupunki perusti 21.2.2002 valtuuston päätöksellä § 18 kehittämisrahaston, jonka alkupääoma oli 12.500.000,00 euroa. Rahaston tarkoituksena on edistää Kuhmon elinkeinoelämää, vetovoimaisuutta ja varmistaa Kuhmo-strategian mukaisten merkittävien peruspalveluinvestointien rahoitusta. Sijoitusvarallisuus on kehittynyt sijoitustoiminnan tuottojen seurauksena. Rahavarojen määrä muuttuu sen mukaan, kuinka vuotuinen tulorahoitus riittää toiminnan kulujen sekä investointien rahoittamiseen. Noin 26 M€ osuus kaupungin likvideistä rahavaroista per 30.9.2026 arvioidaan olevan sijoitettavissa pitkäaikaisesti. Kaupunki kilpailuttaa kyseisen sijoitusvarallisuuden kahdessa (2) erillisessä hankinnan osassa, missä kummankin hankinnan osan kohteena on lähtökohtaisesti noin 13 M€ arvopaperisalkun täyden valtakirjan varainhoito sisältäen osake- ja korkosijoitukset kaupungin sijoituspolitiikassa määriteltyjen periaatteiden ja rajoitteiden mukaisesti. Kaupunki tekee hankinnan perusteella kaksi (2) erillistä hankintasopimusta kahden (2) eri palveluntarjoajan kanssa. Kummallakaan palveluntarjoajalla ei ole yksinoikeutta kaupungin sijoitusvarallisuuden hoitamiseen. Kaupunki ei sitoudu tiettyyn vähimmäismäärään varainhoitajalle hoidettavaksi annettavan sijoitusvarallisuuden osalta. Kaupungilla on sopimuskauden aikana oikeus lisätä tai vähentää kummankin varainhoitajan hoidettavana olevaa sijoitusvarallisuutta kaupungin rahoitus-, investointi- ja sijoitustarpeiden perusteella. Sijoitusvarallisuuden muutokset eivät muuta hankinnan kohteena olevan palvelun sisältöä tai hinnoitteluperiaatetta, vaan varainhoitopalvelun palkkio määräytyy kulloinkin hoidettavana olevan varallisuuden perusteella tarjouksessa ilmoitetun hinnan mukaisesti. Kaupunki ei myöskään sitoudu siihen, että mahdollisesti sopimuskauden aikana sijoitettavaksi tuleva uusi varallisuus jaetaan tasapuolisesti tai ennalta määrätyssä suhteessa varainhoitajien kesken. Kaupunki päättää mahdollisesti sopimuskauden aikana sijoitettavaksi tulevan uuden varallisuuden allokoinnista omien rahoitus-, investointi- ja sijoitustarpeidensa perusteella. Tarjoukset pyydetään täyden valtakirjan varainhoidosta. Hankinta toteutetaan määräaikaisena hankintasopimuksena kestoltaan kuusi (6) vuotta ja lisättynä mahdollisella kahdella yksittäisellä yksivuotisella optiokaudella (1+1 vuotta). Yksinomaan kaupungilla on oikeus, mutta ei velvollisuutta optiokausien käyttämisestä ilmoittamalla siitä kirjallisesti vähintään 6 kuukautta ennen kulloisenkin sopimuskauden päättymistä. Kaupungilla on oikeus käyttää optiokausia joko yksi kerrallaan tai molemmat peräkkäin. Varainhoito on luonteeltaan pitkäjänteistä sijoitustoimintaa, jossa varainhoitajan sijoitusstrategian ja toiminnan arviointi edellyttää riittävän pitkää tarkastelujaksoa ja mahdollisuutta arvioida toimintaa erilaisissa markkinaolosuhteissa. Lyhyempi sopimuskausi voisi johtaa tarpeettomiin palveluntarjoajan vaihtoihin sekä niistä aiheutuviin hallinnollisiin ja transaktiokustannuksiin. Kuuden vuoden sopimuskausi mahdollistaa kaupungille varainhoitajan toiminnan arvioinnin pitkäjänteisesti useissa erilaisissa markkinaolosuhteissa ja vähentää tarpeettomasta palveluntarjoajan vaihtamisesta aiheutuvia kustannuksia ja operatiivisia riskejä. Hankintamenettelyssä sovelletaan avointa hankintamenettelyä ja kyseessä on EU-kynnysarvon ylittävä palveluhankinta. Hankintamenettelyssä tarjoukset pyydetään liitteinä olevien "Tarjouspyyntö varainhoidon palveluista" (liite 1) Kuhmon kaupungin ”Sijoitussuunnitelma”- dokumentin sisältämien kirjausten ja mahdollistamien rajojen mukaisesti (liite 2). Liikkeellelähtövaiheen toimenpiteistä ja menettelytavoista, esim. siirtyykö mahdollisille uusille varainhoitajille olemassa olevia arvopapereita tai yksinomaan rahavaroja, neuvotellaan palveluntarjoajien kanssa sopimusta tehtäessä erikseen, jolloin valittavien varainhoitajien kanssa tehtävässä sopimuksessa määritellään, minkä ajan puitteessa sovittua sijoituspolitiikkaa noudatetaan. Kuhmon kaupungin tavoitteena on löytää luotettavat ja osaavat kumppanit, jotka pystyvät tarjoamaan ammattitaitoista ja kustannustehokasta varainhoitoa vastaamaan kaupungin tarpeita sekä varmistaa varainhoitoon uskottujen pääomien sijoitussuunnitelman mukainen, laadukas, vastuullinen ja kilpailukykyinen varainhoito. Kaupungin sijoitustoiminnassa vastuullisuusasioiden huomioiminen läpi koko sijoitusprosessin on tärkeää. Sijoitussuunnitelmassa on kerrottu tarkemmin kaupungin periaatteista vastuulliseen ja kestävään sijoittamiseen.

Lots Lot 1 — Kuhmon kaupungin varainhoidon palveluiden hankinta (estimated 1000000)

Buyer: Kuhmon kaupunki

Buyer country: FIN

Procedure: open

CPV code: 66140000

Full notice, tender documents and how to bid are on the official TED page (link above).